Os mercados continuaram sua tendência de alta esta semana, ganhando terreno desde a votação de 3 de novembro. Há uma visão otimista de que a política se acomodará em um padrão mais normal com um novo governo. Mesmo assim, os investidores estiveram cautelosos no outono passado - já que há muito com que se preocupar. O coronavírus começou um retorno com o advento do clima mais frio, e a incerteza política que cercou a eleição deixou no limbo o status de pacotes de estímulo econômico adicionais. É em tempos como estes que os investidores começam a ter um interesse renovado em ações de dividendos. Essas são as ações defensivas clássicas, e por um bom motivo: um dividendo confiável mantém a receita fluindo, não importa o que os mercados façam. Os analistas de Wall Street concordaram - e estão recomendando ações com dividendos de alto rendimento para investidores que buscam proteção para seu portfólio. Aqui, daremos uma olhada em três ações que se encaixam em um perfil: uma classificação de compra forte da comunidade de analistas e um rendimento de dividendos que dá pelo menos 10% .Stellus Capital (SCM) Stellus Capital oferece soluções de capital (leia: dívida financiamento) para empresas na faixa do mid-market inferior. São empresas que podem ter dificuldade de acesso ao capital por meio de grandes bancos; A Stellus assume o maior risco como oportunidade de investimento. O portfólio da empresa de capital inclui 67 empresas, US $ 1.6 bilhão em ativos administrados e mais de US $ 6 bilhões no total de fundos investidos. A Stellus tem aumentado seu pagamento de dividendos este ano. O próximo dividendo já foi declarado para dezembro e mostra um aumento efetivo para 31 centavos por ação ordinária. Isso vem da combinação do pagamento regular de 25 centavos com um dividendo especial de 6 centavos, e depois que a empresa pagou 25 centavos por ação nos dois trimestres anteriores. Contando o dividendo regular, o pagamento é anualizado para US $ 1 por ação ordinária e dá um rendimento de 10.91%. Escrevendo de Raymond James, o analista Robert Dodd diz: “O lucro básico cobriu o dividendo básico no 3T20, e uma posição forte de transbordamento deve amortecer o dividendo em 2021. Continuamos a ver o risco / recompensa de forma atrativa. ”O analista acrescentou:“ O pipeline de SCM parece robusto, com cerca de 10 empresas de portfólio passando por vários estágios de devida diligência. Os reembolsos no 4T20 podem chegar a US $ 30 milhões - com um impacto positivo modesto no NAV de saídas acima das marcas de valor justo no 3T20. ”Para este fim, Dodd classifica a SCM com um Outperform (ou Compre) junto com uma meta de preço de $ 11. Este número implica um aumento de 17% em relação aos níveis atuais. (Para assistir ao histórico de Dodd, clique aqui) No geral, a classificação de consenso do analista de compra forte de Stellus é baseada em 4 avaliações, incluindo 3 compras e 1 espera. A ação está sendo vendida por $ 9.43 e seu preço médio alvo de $ 10.17 sugere que ela tem um potencial de alta em um ano de ~ 8%. (Consulte a análise de ações de SCM em TipRanks) WhiteHorse Finance (WHF) Em seguida, vem a WhiteHorse Finance, outro BDC. O foco da WhiteHorse está em empresas de pequena capitalização, avaliadas em US $ 50 milhões a US $ 350 milhões, e os investimentos da WHF estão normalmente na faixa de US $ 10 milhões a US $ 50 milhões. O portfólio da WhiteHorse totaliza mais de $ 595 milhões. Uma melhor perspectiva para o futuro, com base na recuperação dos lucros, deu uma base sólida para o pagamento de dividendos, e a WhiteHorse manteve seus dividendos regulares de 35.5 centavos. Combinado com um dividendo especial de 12.5 centavos, isso torna o pagamento mais recente de 48 centavos por ação ordinária. O rendimento é altíssimo de 12.29%. O analista da Oppenheimer, Chris Kotowski, está otimista com relação a WhiteHorse, observando “A WHF relatou receita líquida de investimento (NII) do 3T20 de $ 0.38 / ação contra nossa estimativa de $ 0.32 e consenso de $ 0.29E. O resultado final foi impulsionado pela recuperação dos juros, mas o que mais nos encorajou foi o crescimento e a melhoria na qualidade dos ativos. $ 58.3 milhões de atividades de financiamento foram apenas parcialmente compensados por apenas $ 26.5 milhões de reembolsos, gerando um crescimento de ~ 8.8% no trimestre vinculado em investimentos junto com a valorização da marca. ”O analista de 5 estrelas acrescentou:“ A administração parecia otimista sobre as perspectivas para o crescimento do empréstimo, dizendo que talvez tenha sido o melhor ambiente que eles viram desde 2012–2013, e eles claramente têm a capacidade de colocar capital para trabalhar. A atual alavancagem bruta de 0.94x (e líquido 0.87x) fica abaixo da meta de alavancagem da administração de 1.00-1.25x, deixando amplo espaço para crescimento nos próximos trimestres em meio a um forte pipeline de investimentos. ”Como resultado, Kotowski dá às ações um Outperform (ou seja, Buy), e seu preço-alvo de $ 15 implica uma forte alta de 29% para o próximo ano. (Para assistir ao histórico de Kotowski, clique aqui) No geral, WhiteHorse tem uma classificação de consenso de analistas de compra forte unânime, com 3 análises de buy-side registradas. A ação está atualmente cotada a US $ 11.65 e sua meta de preço médio de US $ 13.25 sugere que ela tem uma alta de 14% em um ano. (Consulte a análise de ações da WHF em TipRanks) Capital Southwest Corporation (CSWC) Por último, mas não menos importante, está a Capital Southwest, outra empresa sediada no Texas no setor de desenvolvimento de negócios. O CSWC se concentra em empréstimos e opções de crédito para empresas de médio porte. A Capital Southwest possui um portfólio com US $ 664 milhões investidos em 69 empresas e tem mais de US $ 150 milhões em liquidez disponível. As receitas têm se recuperado desde que ficaram negativas no primeiro trimestre, no auge da crise corona. Os ganhos sequenciais no primeiro e no segundo trimestre trouxeram receitas trimestrais para US $ 1 milhões, enquanto os lucros no terceiro trimestre mostraram um forte aumento para 2 centavos por ação, o maior valor em mais de dois anos. O aumento dos lucros permitiu que a Capital Southwest mantivesse seu histórico de confiabilidade pagamentos de dividendos. A empresa aumentou seus dividendos em 2020 e manteve o pagamento de 51 centavos durante todo o ano. O rendimento de 10.5% é mais de 4x maior do que a média encontrada entre empresas semelhantes do setor financeiro, trazendo o CSWC à atenção dos investidores em dividendos. Entre os fãs do CSWC está o analista do JMP Devin Ryan, que classifica as ações como Buy e lhes dá um preço-alvo de $ 17 . (Para ver o histórico de Ryan, clique aqui) ”No geral, achamos que os resultados do trimestre foram fortes e que a Capital Southwest é uma das formas mais atraentes de ganhar exposição a origens diretas de mercado intermediário inferior. Destacamos a melhoria da qualidade do crédito, o forte crescimento do portfólio, um fluxo sólido de negócios, dividendos básicos / suplementares sustentáveis e o foco da administração nas despesas como razões pelas quais achamos que as ações estão posicionadas para apresentar desempenho superior ”, opinou Ryan. Classificação de compra do consenso do analista, com 3 avaliações de compra recentes e 1 em espera. As ações têm uma meta de preço médio de US $ 15.67, que é quase estável em comparação com o preço de negociação atual. O verdadeiro retorno aqui está no dividendo.
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