O anúncio do presidente Trump de que seu teste foi positivo para o vírus corona ganhou as manchetes, mas o cachorro que não latiu apresenta um ponto mais interessante. Wall Street não está mais tão preocupada com o vírus corona; a percepção é que o vírus irá desaparecer ou uma vacina será desenvolvida, mas em qualquer caso, a economia irá melhorar. De acordo com um inquérito do RBC aos gestores de carteiras, no entanto, as próximas eleições de Novembro apresentam um risco claro para os mercados. A grande maioria dos investidores inquiridos, 76%, teme que as eleições sejam contestadas, resultando em semanas – possivelmente meses – de incerteza. E a incerteza é má para os mercados. Os acontecimentos recentes e alguma história não muito distante confirmam-nos. Para a história, devemos apenas olhar para 2000, quando demorou até 12 de Dezembro, e um recurso ao Supremo Tribunal, para decidir os resultados da recontagem da Florida. O S&P 500 caiu 5% durante essas semanas – e isso foi uma incerteza causada por um estado, que recontou um número limitado de votos. A questão aqui não é que esta eleição seja fraudulenta ou ilegítima. Pelo contrário, tal como a esposa de César, a eleição deveria estar acima da percepção de impropriedade – e este ano, esse padrão pode ser demasiado elevado. E então os desafios começarão. No inquérito do RBC, 83% dos gestores de carteiras acreditavam que tais desafios, contestando os resultados das eleições (de qualquer direção), seriam um resultado líquido negativo para o mercado de ações. E apenas uma pequena minoria, 14%, acredita que os resultados finais serão conhecidos quando as urnas encerrarem no dia das eleições, 3 de Novembro. E é isto que nos leva hoje às acções de dividendos. Quando os investidores ficam nervosos, procuram uma forma de proteger as suas carteiras – e os dividendos, que prometem um fluxo de rendimento constante, podem ser exatamente a resposta que os acionistas ariscos procuram. Os analistas da empresa de investigação Compass Point concordam. Eles escolheram três ações cujos dividendos rendem 7% ou mais. Extraímos os dados do TipRanks para descobrir o que mais torna essas compras atraentes em tempos turbulentos. Saratoga Investment Corporation (SAR) Começaremos com a Saratoga Investment Corporation, uma empresa de gestão de investimentos de médio porte especializada em dívida, valorização, e investimentos de capital. Saratoga tem mais de US$ 480 milhões em ativos sob gestão e seu portfólio inclui segurança residencial, indústria, software e eliminação de resíduos. A variedade e as ações escolhidas foram projetadas para proporcionar à empresa um fluxo de receita resiliente. Isso não significa que Saratoga tenha conseguido se esquivar da bala corona. A empresa viu as receitas ficarem negativas no segundo trimestre e viu o lucro por ação cair de 2 centavos no primeiro trimestre para 61 centavos no segundo. Como resultado, Saratoga anunciou que estava a adiar o seu dividendo fiscal do quarto trimestre, como medida de poupança de dinheiro durante a crise pandémica. Saratoga, em Julho, declarou o seu dividendo fiscal do primeiro trimestre de 4 cêntimos por acção ordinária – e pagou-o em Agosto. Existem motivos para confiança. A empresa tem US$ 9 milhões em empréstimos comprometidos, mas não sacados, disponíveis, juntamente com US$ 155 milhões em linhas de crédito disponíveis, uma nova emissão de títulos infantis de US$ 43.1 milhões e US$ 282 milhões em ações – tudo contra apenas US$ 60 milhões em dívidas de longo prazo. Com o dividendo restaurado, embora tenha caído 28% em relação ao último pagamento de dividendos da empresa, a nova distribuição reflete a posição de liquidez da Saratoga. O pagamento atual é anualizado para US$ 1.60 e dá um rendimento de 9.2%, ou mais de 4.5x o rendimento médio encontrado entre as empresas listadas no S&P. Cobrindo as ações da Compass Point, o analista Casey Alexander escreve sobre o novo dividendo: “[Com] o dividendo agora foi oficialmente redefinido para US$ 0.40 por trimestre, é hora de fazer limonada com os limões que os investidores receberam... Em nossa opinião, embora possamos não terminar com as questões de crédito, o SAR definiu o dividendo em um nível que permite ao BDC retornar ao padrão de dividendos trimestrais aumenta à medida que o poder de lucro atual do BDC excede em muito o nível do novo dividendo. ”Levando tudo em consideração, Alexander classifica as ações da SAR como Compra e atribui-lhes um preço-alvo de $ 19.75, implicando uma vantagem de 16% para o próximo ano. (Para assistir ao histórico de Alexander, clique aqui) No geral, Saratoga recebe uma classificação unânime de Compra Forte do consenso dos analistas, com base em 3 avaliações positivas recentes. As ações estão sendo vendidas por US$ 17.02 e têm um preço-alvo médio de US$ 22.58, um pouco mais otimista do que o de Alexander e sugerindo uma alta de aproximadamente 33% em um ano. (Consulte a análise de ações SAR em TipRanks)Solar Capital, Ltd. (SLRC) A próxima ação da nossa lista, Solar Capital, é uma investidora em empréstimos garantidos seniores e dívidas subordinadas, com uma carteira de investimentos de empresas de médio porte. A empresa investe capital em instrumentos de empréstimo com grau de investimento, disponibilizando financiamento adicional à sua base de clientes. A Solar Capital tem um portfólio no valor de US$ 1.4 bilhão investido em 183 empresas em 80 setores de negócios. A Solar Capital conseguiu manter os lucros positivos durante a “metade da coroa”, apesar de uma queda acentuada nos resultados financeiros do primeiro e do segundo trimestre. Num ponto positivo, as receitas, que se tornaram negativas no primeiro trimestre, voltaram a ser positivas no segundo trimestre, e as projeções para os lucros do terceiro trimestre mostram que a queda está a abrandar ou a parar – descobriremos isso no relatório do terceiro trimestre, em 1 de novembro. Apesar de toda esta incerteza, a Solar Capital manteve os seus dividendos estáveis. A empresa tem um histórico de 7 anos de pagamentos confiáveis de dividendos, e o atual dividendo trimestral de 41 centavos foi pago de forma consistente nos últimos 11 trimestres. Com um pagamento anualizado de US$ 1.64, o dividendo rende atualmente 10.5%. Em uma época de política de taxa de juros oficial próxima de zero, isso dá ao SLRC um retorno invejável. Casey Alexander, da Compass Point, que também cobre SAR, ressalta que o dividendo do SLRC é a principal atração para os investidores – e que a administração o cultivou exatamente para isso propósito. “A administração declarou sua intenção de continuar a pagar o dividendo de US$ 0.41 por ação porque acredita que há visibilidade para a cobertura de dividendos à medida que começam a originar novos ativos com spreads mais elevados. Este é o ambiente que o SLRC tem esperado e tem sido a principal razão para manter uma postura subalavancada nos últimos anos”, observou Alexander. Com a cobertura de dividendos visível no futuro, Alexander atribui ao SLRC uma classificação de Compra. Seu preço-alvo, de US$ 17.75, indica confiança em um potencial de alta de 12%. Esta é outra ação com classificação unânime de consenso de compra forte. SLRC está bem, com 5 críticas positivas registradas. O preço-alvo médio é de US$ 18.20, representando uma valorização de aproximadamente 15% em relação ao preço atual das ações de US$ 15.86. (Consulte a análise de ações do SLRC em TipRanks) First Hawaiian (FHB) Nossa última ação hoje, First Hawaiian, é a holding proprietária do First Hawaiian Bank. A First Hawaiian oferece a gama usual de serviços bancários para clientes comerciais e de varejo, com 53 agências nas ilhas havaianas, juntamente com outras três em Guam e duas em Saipan. Os serviços bancários incluem empréstimos, contas de depósito, cartões de crédito e débito, hipotecas, seguros e planos de aposentadoria. O segundo trimestre encerrado recentemente apresentou alguns resultados mistos. As receitas líquidas apresentaram uma queda sequencial, de US$ 164 milhões para US$ 152 milhões, mas isso foi moderado em comparação com a queda de 46% nos lucros. O lucro por ação do segundo trimestre chegou a 2 centavos, com US$ 16 milhões em lucro líquido. Os pontos positivos do trimestre foram os empréstimos totais, que cresceram 3%, para US$ 383 milhões, e os saldos de depósitos, que aumentaram 13% sequencialmente, para atingir US$ 2.3 bilhões. Os ativos totais do banco no final do 2T20 eram de US$ 23 bilhões, um aumento de 10% em relação ao final do primeiro trimestre. Esse é o pano de fundo por trás da declaração de dividendos da administração em julho. O Conselho da empresa aprovou um dividendo trimestral regular de 26 centavos, que foi pago no início de setembro. A 1.04 dólares anualizados, este dividendo rende 7.2%, o que o coloca bem acima do rendimento médio – e muito superior ao rendimento actual dos títulos do Tesouro. O FHB tem um histórico de 4 anos de pagamentos confiáveis de dividendos, e a declaração atual marca o sétimo trimestre consecutivo no nível atual. Laurie Havener Hunsicker, analista da Compass Point, acredita que uma visão macro do FHB justifica uma postura otimista. “O FHB teve um desempenho claramente superior em crédito durante a última crise. Embora os resultados passados não ditem o desempenho futuro, estamos impressionados com a equipa de gestão do FHB e a sua cultura de crédito; além disso, acreditamos que o FHB está bem posicionado para ter novamente um desempenho superior no crédito durante a crise do COVID-19”, observou a analista. Em linha com seus comentários, Hunsicker classifica o FHB como Compra e define um preço-alvo de US$ 21 que sugere espaço para um robusto valorização das ações de 46% no próximo ano. (Para ver o histórico de Hunsicker, clique aqui) No entanto, Wall Street não tem certeza sobre o FHB, e os analistas estão igualmente divididos, com análises recentes chegando a 1 compra, 1 retenção e 1 venda – para uma classificação de consenso dos analistas de retenção. As ações do FHB estão sendo vendidas por US$ 14.42 e têm um preço-alvo médio de US$ 16.67, tornando o potencial de valorização de 15%. (Consulte a análise de ações do First Hawaiian em TipRanks) Para encontrar boas ideias para negociação de ações com dividendos com avaliações atraentes, visite Melhores ações para comprar do TipRanks, uma ferramenta recém-lançada que reúne todos os insights de ações do TipRanks.Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente dos analistas apresentados. 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