Uma nova onda de otimismo está se espalhando pelas ruas. A empresa de investimentos Goldman Sachs acaba de dar um impulso à sua previsão de ações para três meses, elevando-a de Neutra para Excesso de Peso, projetando também “altos retornos digitais únicos” para ações globais no próximo ano.O que está por trás desta abordagem atualizada? O estrategista do Goldman Sachs, Christian Mueller-Glissmann, cita a recuperação impressionante no crescimento dos lucros globais e a redução dos custos de ações como os impulsionadores da revisão das estimativas. Além disso, uma “mudança pró-cíclica mais ampla” nas ações e outros ativos poderia ocorrer durante o restante deste ano. “Mudamos taticamente de forma mais cíclica em setores e temas, mas ainda preferimos crescimento versus crescimento. valor num horizonte estratégico… No curto prazo, elevada incerteza sobre os EUA eleições e uma melhor perspectiva de crescimento global podem beneficiar países não-americanos mais ações, mas no médio prazo um grande peso nas ações de crescimento estrutural provavelmente apoiará o S&P 500”, observou Mueller-Glissmann. Quanto ao “catalisador mais importante” que poderia estimular o otimismo de crescimento no próximo ano, o estrategista aponta para maior clareza sobre quando e como uma vacina contra a COVID-19 estará disponível. Transformando as perspectivas de Mueller-Glissmann em recomendações concretas, os analistas da Goldman Sachs estão batendo na mesa em três ações que parecem especialmente atraentes. De acordo com esses analistas, cada nome está prestes a crescer nos próximos 12 meses.Raytheon Technologies (RTX)Em primeiro lugar, temos a Raytheon Technologies, que é uma empresa aeroespacial e de defesa que fornece sistemas e serviços avançados para clientes comerciais, militares e governamentais. Embora as ações tenham caído em 2020, o Goldman Sachs acredita que a fraqueza representa uma oportunidade de compra. Representando a empresa, o analista Noah Poponak aponta que a RTX é “uma empresa de qualidade muito alta e bem posicionada para negociar com um rendimento de fluxo de caixa livre de 11% em o caixa livre 2023E totalmente recuperado aeroespacialmente e totalmente sinergizado.”A perspectiva otimista do analista é em grande parte impulsionada pelo mercado de reposição aeroespacial da empresa (o mercado secundário que trata da instalação de equipamentos, peças de reposição, acessórios e componentes após a venda da aeronave por (o fabricante de equipamento original), que Poponak argumenta ser “o melhor submercado dentro do setor aeroespacial no longo prazo”. Este segmento representa cerca de 45% da receita aeroespacial da RTX. Embora as interrupções de voos do COVID-19 tenham pesado nesta parte do negócio, Poponak aponta que o total de aeronaves em serviço caiu apenas 25% ano após ano, e os voos caíram menos de 50%. Ele acrescentou: “O tráfego doméstico da China está aumentando ano após ano e, embora o internacional continue deprimido, acreditamos que a recuperação nas viagens aéreas globais poderia ser mais rápida a partir daqui do que as amplas expectativas de uma recuperação até 2023-2024”. Durante as recessões, o mercado de reposição teve que enfrentar ventos contrários que surgiram do aumento do uso de separações, agrupamento de estoques e atrasos nos gastos no mercado de reposição. “Mesmo assim, o mercado de reposição cresceu igual ou mais rápido do que os ASMs, e acreditamos que havia uma demanda reprimida rumo a esta recessão que apoia o mercado de reposição no acompanhamento da recuperação nas viagens aéreas globais. No longo prazo, esperamos que o tráfego aéreo cresça 2 vezes o PIB global, como tem acontecido historicamente”, comentou o analista. Somando-se às boas notícias, o Geared Turbo Fan, que é um tipo de motor turbofan de aeronave, o ciclo do produto poderia gerar receitas substanciais e crescimento do EBIT na Pratt & Whitney, na opinião de Poponak. “Dada a alta exposição OE ao A320neo, que tem a carteira de pedidos mais forte de qualquer aeronave no mercado, vemos a receita OE da Pratt se mantendo melhor e se recuperando mais rapidamente do que seus pares. Novas entregas de GTF impulsionarão a expansão da base instalada da Pratt, que esteve em declínio durante a maior parte da década de 2000. Apesar do fim das entregas do V2500 OE, esse programa está apenas se movendo para o ponto ideal para visitas às lojas no lado do mercado de reposição”, opinou Poponak. Além disso, Poponak vê as sinergias de fusões como capazes de alimentar a expansão das margens e a geração de caixa, com o histórico a captura de sinergia no espaço, implicando que a vantagem da orientação não está fora de questão. Em linha com sua abordagem otimista, Poponak permanece com os touros. Para tanto, ele mantém uma classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 86 para a ação. Os investidores podem estar embolsando um ganho de 49%, caso essa meta seja cumprida nos próximos doze meses. (Para ver o histórico de Poponak, clique aqui) Em geral, outros analistas concordam com o sentimento de Poponak. 7 compras e 2 retenções somam uma classificação de consenso de compra forte. Com uma meta de preço médio de US $ 78.63, o potencial de alta chega a 36.5%. (Veja a análise de ações da RTX em TipRanks) Boeing (BA) Passando para outro player no espaço aeroespacial, a Boeing também tem enfrentado dificuldades por conta da pandemia de COVID-19, não conseguindo acompanhar o ritmo do mercado mais amplo. Dito isso, o Goldman Sachs tem grandes esperanças nesse nome no futuro. O analista da empresa Noah Poponak, que também cobre RTX, aponta que a BA já reduziu os planos de taxa de produção pela metade, em comparação com o plano de pico de antes da crise do COVID e do MAX. aterramento. Uma recuperação mais lenta do que o previsto nas viagens aéreas poderia resultar em mais reduções, mas o analista argumenta que estas seriam muito menores do que as reduções que já foram testemunhadas. Ele acrescentou: “Historicamente, as melhores oportunidades de compra de ações da BA ocorrem logo após ela ter capitulado aos cortes nas taxas de produção”. De acordo com Poponak, em comparação com declínios econômicos anteriores, o pico até o fundo na atual recessão é maior e mais rápido, embora isso está parcialmente relacionado ao aterramento do 737 MAX em 2019. “Acreditamos que isso resultará em um deslocamento menos severo do equilíbrio entre oferta e demanda e veremos as entregas se recuperando para os níveis de 2018 até 2024, à medida que as viagens aéreas globais se recuperam e as companhias aéreas substituem as aposentadorias aceleradas”, explicou ele. plano de taxa de produção “dado que o mix de sua carteira de pedidos é muito mais ponderado para o crescimento do que para a substituição”, Poponak acredita que “a resposta é que as companhias aéreas durante esta recessão estão revisando esse mix”. Desde o início da pandemia, as companhias aéreas revelaram planos de retirada de aeronaves mais elevados e prepararam-se para um crescimento menor. “Isso significa que para uma determinada revisão na carteira de pedidos de uma companhia aérea, há também uma mudança substancial no mix em direção à substituição devido ao crescimento dentro dos novos números de entregas. Portanto, a carteira de pedidos não perderá necessariamente todos os seus pedidos de crescimento”, afirmou o analista. Além disso, após um aumento nos cancelamentos de pedidos de aeronaves em março e abril, o ritmo desacelerou. “Mesmo assumindo mais de 200 cancelamentos de unidades este ano, estimamos que o 737 MAX teria quase 6X anos de produção até meados da década, de acordo com nossas estimativas revisadas de taxa de produção”, disse Poponak. O analista também está otimista, com Poponak prevendo que a BA verá um fluxo de caixa livre positivo em 2021. “Acreditamos que o mercado está subestimando as margens de caixa alcançáveis das unidades de aeronaves no meio do ciclo nos principais programas, extrapolando itens temporariamente negativos para o futuro e subestimando o grau de redução de estoque que provavelmente ocorrerá em 2021”, disse ele. Se não bastasse, a recertificação do MAX poderia ser um importante catalisador possível. A empresa está trabalhando para a recertificação e retorno ao serviço, com Poponak esperando que ambos ocorram antes do final do ano. Levando tudo isso em consideração, Poponak mantém uma classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 225. Esta meta transmite a sua confiança na capacidade da BA de subir 35% no próximo ano. Quanto ao resto da comunidade de analistas, as opiniões são divergentes. Com 8 compras, 8 retenções e 1 venda atribuídas nos últimos três meses, o que se diz na rua é que BA é uma compra moderada. A $ 192.40, o preço médio-alvo implica um potencial de alta de 16%. (Consulte a análise de ações da Boeing em TipRanks)Immatics (IMTX)Combinando a descoberta de verdadeiros alvos para imunoterapias contra o câncer (terapias que utilizam o poder do sistema imunológico) com o desenvolvimento dos receptores de células T certos, a Immatics espera, em última análise, permitir uma solução robusta e resposta específica de células T contra esses alvos. Com base em sua abordagem de ponta, a Goldman Sachs se considera um fã. Escrevendo para a empresa, o analista Graig Suvannavejh observa que, diferentemente das abordagens CAR-T, uma abordagem baseada em receptor de células T (TCR) pode perseguir alvos dentro da célula, e combater 90% dos cânceres que são de natureza tumoral sólida. A empresa está avançando em duas tecnologias: ACTengine, projetada para terapias celulares personalizadas baseadas em TCR, e TCER, que tem como alvo anticorpos biespecíficos baseados em TCR. ACTengine é a tecnologia mais avançada, com seus quatro ativos IMA201, um candidato a produto de células T geneticamente modificado que tem como alvo o antígeno 4 ou 8 associado ao melanoma, IMA202, que tem como alvo o antígeno 1 associado ao melanoma, IMA203, que tem como alvo o antígeno preferencialmente expresso no melanoma (PRAME) e IMA204 que tem como alvo COL6A3 (encontrado no estroma de um tumor e é altamente prevalente no microambiente tumoral /TME em uma ampla gama de cânceres) deverá entrar na clínica em breve. Usando a plataforma TCER, a IMTX está desenvolvendo IMA401 e IMA402, ou produtos biológicos “prontos para uso” que consistem em uma porção do TCR que reconhece diretamente as células cancerígenas e um domínio recrutador de células T que recruta e ativa as células T do paciente. Falando sobre a oportunidade de mercado, Suvannavejh mencionou: “As imunoterapias contra o câncer fizeram grandes avanços na última década e, em particular, os avanços observados com CAR-T abriram o caminho para abordagens baseadas em terapia celular… O CAR-T, no entanto, até o momento só mostrou efeito limitado no tratamento de cânceres que são de natureza tumoral sólida. Com mais de 90% de todos os cânceres sendo tumores sólidos – com câncer de pulmão, mama, colorretal e próstata representando cerca de 60% do total – esta é a oportunidade para IMTX.” Para este fim, ele acredita que as vendas acumuladas em 2035 poderiam chegar a US$ 15.5 bilhões para os ativos baseados em ACTengine. Refletindo outro ponto positivo, desde 2017, a IMTX assinou pelo menos uma parceria significativa por ano com as principais empresas biofarmacêuticas globais. De acordo com Suvannavejh, cada um forneceu oportunidades de financiamento não diluidoras. O analista acrescentou: “... a ARYA Sciences Acquisition Corporation, uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC), fusão que permitiu à IMTX se tornar uma entidade de capital aberto trouxe uma lista profunda de pessoas bem -investidores institucionais conhecidos e experientes dedicados à saúde. Tomados em conjunto, consideramos que estes são uma validação das perspectivas de longo prazo da IMTX.”Olhando para o futuro, as leituras iniciais de dados clínicos para IMA201, IMA202 e IMA203, que estão previstas para o primeiro trimestre de 1, e os envios de pedidos de novos medicamentos experimentais (IND) para IMA2021 e IMA204 em 401 e YE2021, respectivamente, refletem os principais catalisadores potenciais, na opinião de Suvannavejh. Tudo o que a IMTX tem a seu favor convenceu Suvannavejh a reiterar sua classificação de Compra. Junto com a chamada, ele anexou um preço-alvo de US$ 17, sugerindo um potencial de alta de 73%. (Para ver o histórico de Suvannavejh, clique aqui)Os outros analistas estão de acordo? Eles são. Apenas as classificações Buy, 4, de fato, foram emitidas nos últimos três meses. Portanto, a mensagem é clara: IMTX é uma compra forte. Dada a meta de preço médio de US $ 19, as ações podem subir 93% no próximo ano. (Consulte a análise de ações da Immatics no TipRanks) Para encontrar boas ideias para negociação de ações com avaliações atraentes, visite Melhores ações para comprar do TipRanks, uma ferramenta recém-lançada que reúne todos os insights de ações do TipRanks.Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente aqueles dos analistas em destaque. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos.
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